Modelo de Markowitz aplicado a una cartera con dos activos

Ponente(s): Elisa Ramírez Jiménez

En 1952 Harry Markowitz publicó un artículo titulado ”Portafolio Selection” en el Journal of Finance en el cual explicaba cómo distribuir un capital inicial a través de una colección de valores para crear una cartera eficiente, es decir, una cartera resultante que tenga el mínimo riesgo y el máximo rendimiento. El modelo de Markowitz resuelve este problema utilizando la optimización, nos centraremos en el caso de una cartera con dos activos para calcular el vector de ponderaciones que determinará la frontera eficiente, para esto se explican los conceptos básicos y las hipótesis del modelo de Markowitz hasta llegar al caso particular de la cartera con dos activos; posteriormente se muestra una aplicación en R con dos activos previamente seleccionados y se comparten los resultados obtenidos a través de este modelo, es decir, se muestra cuál es la frontera eficiente y los vectores que nos llevaron a obtenerla, además se muestra la tasa de retorno de los activos, la rentabilidad y covarianza de la cartera.